Fear of Croatian Disease. Is there a danger of a Dutch Disease Effect with respect to a boom in the tourism sector in Croatia in the long run - 'The Croatian Disease'?

Zusammenfassung in dt. u. engl. Sprache

Wien, Wirtschaftsuniversität / Vienna University of Economics & Business Adminstration, PhD thesis, 2005

Das Ziel dieser Arbeit ist es die Gefahr eines Dutch Disease Effektes hinsichtlich eines Booms des Tourismussektors in Kroatien in der langen Frist empirisch zu analysieren. Da die Zeitreihen kroatischer Daten zu kurz sind verwenden wir in unserer ökonometrischen Arbeit Daten von über 100 Ländern der Welt über die Periode von 1970-2000. In einem ersten Schritt ist die generelle, langfristige Beziehung zwischen Tourismus, Wachstum, dem realen Wechselkurs, der Besteuerung und der verarbeitenden Industrie in einer cross country Analyse untersucht worden. Eine panel data Analyse erlaubte die Überprüfung der zuvor erhaltenen Ergebnisse. Darüber hinaus erlaubt dieser zweite Ansatz mit Hilfe einer etwas komplexeren Methodologie die Kontrolle entgegen gesetzter Kausalität, Nichtlinearität und interaktiver Effekte. Es stellt sich heraus, dass zumindest in der langen Frist, keine Gefahr eines Dutch Disease Effektes hinsichtlich eines Booms im Tourismus Sektor besteht. Daher braucht man sich vor einer Croatian Disease nicht zu fürchten! Länder mit einem höheren Einkommen aus dem Tourismus neigen nicht nur zu höherem Wirtschaftswachstum, sondern haben auch ein höheres Niveau von Investitionen und sekundärer Schulausbildung. Tourismusabhängige Länder scheinen ein niedriges Niveau realer Wechselkursverzerrung und deren Variabilität zu haben und damit eher weltoffen eingestellt zu sein. Schlussendlich scheint der Tourismus nicht zu einem Schrumpfen der verarbeitenden Industrie zu führen.

The aim of this research is to analyze empirically the danger of a Dutch Disease Effect with respect to a boom in the tourism sector in Croatia in the long run. Due to the brief time series of data available for Croatia, we employ for our econometric work data on more than 100 countries of the world over the period 1970-2000. In a first step the general, long-run relationship between tourism, growth, the real exchange rate, taxation and the manufacturing sector is looked at in a cross country setting. A panel data framework gives the possibility to counter check the acquired results. This second approach also allows to control for reverse causality, nonlinearity and interactive effects, applying a more complex methodology. It is found that, at least in the long run, there is no danger of a Dutch Disease Effect with respect to a boom in the tourism sector and thus, no fear of a Croatian Disease! Countries with higher income from tourism tend not only to have higher economic growth rates but also higher levels of investment and secondary school enrolment. Countries dependent on tourism prove to be rather outward oriented, having low levels of real exchange rate distortion and its variability. Finally, tourism does not seem to lead to a contraction of the manufacturing sector.